ESG na rynku nieruchomości stanowi dziś podstawę odpowiedzialnego inwestowania, a jej założenia konkretyzują się w formie regulacji prawnych i doświadczeń rynkowych. Wdrażanie inicjatyw, które jeszcze kilka lat temu stanowiły jedynie trend, dziś staje się standardem – kryteria ESG są uwzględniane w decyzjach biznesowych i włączane do zarządzania ryzykiem u większości znaczących funduszy inwestycyjnych.
ESG to skrót rozwijany jako aspekty środowiskowe (ang. environmental) i społeczne (ang. social) oraz ład korporacyjny (ang. governance). Czynniki te stanowią podstawę strategii zrównoważonego rozwoju w organizacjach i odgrywają coraz większą rolę w relacjach inwestorskich. Kryteria środowiskowe pozwalają ocenić, jak firma radzi sobie z postawionymi przed nią wyzwaniami środowiskowymi. Kryteria społeczne umożliwiają analizę sposobu, w jaki organizacja traktuje swoich pracowników, oraz jej wpływu na związane z jej działalnością społeczności lokalne. Kryteria ładu korporacyjnego odnoszą się natomiast do odpowiedzialnego i przejrzystego zarządzania firmą.
ESG opiera się na prostym założeniu, że firmy przynoszą wysokie zwroty, gdy tworzą wartość dodaną dla swoich interesariuszy – pracowników, klientów, dostawców – ale też środowiska naturalnego i całego społeczeństwa[1]. Poza kwestiami finansowymi kluczową rolę odgrywają tutaj etyka biznesowa i chęć pozytywnego wkładu przedsiębiorstwa w otoczenie. Analizy ESG nie skupiają się jedynie na obecnej sytuacji firmy – niezwykle ważne jest również przewidywanie przyszłych wyzwań, które mogą mieć znaczący wpływ na rentowność firmy, a nawet jej przetrwanie.
Bez kompleksowego podejścia nie ma ESG
Mówiąc o ESG, często spotykamy się z rozbijaniem go na trzy niezależne segmenty, czyli środowiskowy, społeczny i organizacyjny. Podział ten obrazuje jednak wyłącznie wieloaspektowość założenia – do ESG trzeba podchodzić holistycznie. Nie da się bowiem postawić wyraźnej granicy między poszczególnymi aspektami, np. strategia zarządzania ryzykiem związanym ze zmianami klimatu może być rozpatrywana w kategorii ładu korporacyjnego, choć bezpośrednio dotyka kwestii środowiskowych, które z kolei wpływają na jakość życia społeczności.
Stawianie granic byłoby zresztą bezcelowe – skrót ESG nieprzypadkowo funkcjonuje w takiej formie, ponieważ w centrum stojącej za nim koncepcji jest właśnie kompleksowość zrównoważonego rozwoju. Oznacza to, że nie wystarczy stosowanie zielonych technologii, by mówić o wpisywaniu się w odpowiedzialne prowadzenie biznesu. Niezbędne są też poszanowanie praw pracowniczych, przejrzystość podatkowa i szereg innych elementów.
Kluczowe obszary ESG dla rynku nieruchomości
ENVIRONMENTALśrodowisko |
SOCIALspołeczność |
GOVERNANCEzarządzanie |
| Ochrona środowiska naturalnego | Relacje z pracownikami, dostawcami, klientami i społecznościami | Standardy zarządzania firmą, kontroli ryzyka i praw akcjonariuszy |
| emisje gazów cieplarnianych
ślad węglowy inwestycji źródła i zużycie energii elektrycznej gospodarka odpadami zużycie i jakość wody wykorzystywanie energii odnawialnych zasoby naturalne i użytkowanie gruntów różnorodność biologiczna zrównoważona polityka mobilności zielone certyfikaty nieruchomości rodzaje wykorzystywanych materiałów odpowiedzialny łańcuch dostaw |
standard pracy i stosunki pracownicze
równość, różnorodność i inkluzywność zaangażowanie oraz dobrostan pracowników zdrowie i bezpieczeństwo normy i warunki miejsca pracy równe szanse zatrudnienia i uczciwe wynagrodzenia polityka antydyskryminacyjna wobec kobiet i mniejszości dostępność dla osób o ograniczonej mobilności rozwój kapitału ludzkiego wpływ na funkcjonowanie lokalnych społeczności działania dla dobra społecznego poza własną sferą biznesu |
etyka biznesowa i kultura organizacyjna
przejrzystość podatkowa ujawnienia i raportowanie kontrola ryzyka biznesowego ochrona danych i prywatności stabilność zatrudnienia zrzeszanie się w związkach zawodowych przeciwdziałanie korupcji i łapownictwu różnorodna kadra zarządzająca klauzule ESG w istniejących umowach najmu transparentność wobec udziałowców standardy partnerów biznesowych
|
Opracowanie ThinkCo na podstawie pytań oceniających w standardach PRI i GRESB
[1] A. Desclée, Jay Hyman, L. Dynkin, S. Polbennikov, Sustainable investing and bond returns. Research study into the impact of ESG on credit portfolio performance, Barclays, London 2016.
ESG na rynku nieruchomości stanowi dziś podstawę odpowiedzialnego inwestowania, a jej założenia konkretyzują się w formie regulacji prawnych i doświadczeń rynkowych. Wdrażanie inicjatyw, które jeszcze kilka lat temu stanowiły jedynie trend, dziś staje się standardem – kryteria ESG są uwzględniane w decyzjach biznesowych i włączane do zarządzania ryzykiem u większości znaczących funduszy inwestycyjnych.
ESG to skrót rozwijany jako aspekty środowiskowe (ang. environmental) i społeczne (ang. social) oraz ład korporacyjny (ang. governance). Czynniki te stanowią podstawę strategii zrównoważonego rozwoju w organizacjach i odgrywają coraz większą rolę w relacjach inwestorskich. Kryteria środowiskowe pozwalają ocenić, jak firma radzi sobie z postawionymi przed nią wyzwaniami środowiskowymi. Kryteria społeczne umożliwiają analizę sposobu, w jaki organizacja traktuje swoich pracowników, oraz jej wpływu na związane z jej działalnością społeczności lokalne. Kryteria ładu korporacyjnego odnoszą się natomiast do odpowiedzialnego i przejrzystego zarządzania firmą.
ESG opiera się na prostym założeniu, że firmy przynoszą wysokie zwroty, gdy tworzą wartość dodaną dla swoich interesariuszy – pracowników, klientów, dostawców – ale też środowiska naturalnego i całego społeczeństwa[1]. Poza kwestiami finansowymi kluczową rolę odgrywają tutaj etyka biznesowa i chęć pozytywnego wkładu przedsiębiorstwa w otoczenie. Analizy ESG nie skupiają się jedynie na obecnej sytuacji firmy – niezwykle ważne jest również przewidywanie przyszłych wyzwań, które mogą mieć znaczący wpływ na rentowność firmy, a nawet jej przetrwanie.
Bez kompleksowego podejścia nie ma ESG
Mówiąc o ESG, często spotykamy się z rozbijaniem go na trzy niezależne segmenty, czyli środowiskowy, społeczny i organizacyjny. Podział ten obrazuje jednak wyłącznie wieloaspektowość założenia – do ESG trzeba podchodzić holistycznie. Nie da się bowiem postawić wyraźnej granicy między poszczególnymi aspektami, np. strategia zarządzania ryzykiem związanym ze zmianami klimatu może być rozpatrywana w kategorii ładu korporacyjnego, choć bezpośrednio dotyka kwestii środowiskowych, które z kolei wpływają na jakość życia społeczności.
Stawianie granic byłoby zresztą bezcelowe – skrót ESG nieprzypadkowo funkcjonuje w takiej formie, ponieważ w centrum stojącej za nim koncepcji jest właśnie kompleksowość zrównoważonego rozwoju. Oznacza to, że nie wystarczy stosowanie zielonych technologii, by mówić o wpisywaniu się w odpowiedzialne prowadzenie biznesu. Niezbędne są też poszanowanie praw pracowniczych, przejrzystość podatkowa i szereg innych elementów.
Kluczowe obszary ESG dla rynku nieruchomości
ENVIRONMENTALśrodowisko |
| Ochrona środowiska naturalnego |
|
emisje gazów cieplarnianych ślad węglowy inwestycji źródła i zużycie energii elektrycznej gospodarka odpadami zużycie i jakość wody wykorzystywanie energii odnawialnych zasoby naturalne i użytkowanie gruntów różnorodność biologiczna zrównoważona polityka mobilności zielone certyfikaty nieruchomości rodzaje wykorzystywanych materiałów odpowiedzialny łańcuch dostaw |
SOCIALspołeczność |
| Relacje z pracownikami, dostawcami, klientami i społecznościami |
|
standard pracy i stosunki pracownicze równość, różnorodność i inkluzywność zaangażowanie oraz dobrostan pracowników zdrowie i bezpieczeństwo normy i warunki miejsca pracy równe szanse zatrudnienia i uczciwe wynagrodzenia polityka antydyskryminacyjna wobec kobiet i mniejszości dostępność dla osób o ograniczonej mobilności rozwój kapitału ludzkiego wpływ na funkcjonowanie lokalnych społeczności działania dla dobra społecznego poza własną sferą biznesu |
GOVERNANCEzarządzanie |
| Standardy zarządzania firmą, kontroli ryzyka i praw akcjonariuszy |
|
etyka biznesowa i kultura organizacyjna przejrzystość podatkowa ujawnienia i raportowanie kontrola ryzyka biznesowego ochrona danych i prywatności stabilność zatrudnienia zrzeszanie się w związkach zawodowych przeciwdziałanie korupcji i łapownictwu różnorodna kadra zarządzająca klauzule ESG w istniejących umowach najmu transparentność wobec udziałowców standardy partnerów biznesowych |
Opracowanie ThinkCo na podstawie pytań oceniających w standardach PRI i GRESB
[1] A. Desclée, Jay Hyman, L. Dynkin, S. Polbennikov, Sustainable investing and bond returns. Research study into the impact of ESG on credit portfolio performance, Barclays, London 2016.
PL 
EN 
